Объем новых сделок лизинговых компаний Казахстана в 2014 году вырос примерно на 18% и достиг 85 млрд тенге, однако рост обеспечили в основном государственные лизингодатели за счет крупных промышленных сделок, писал в журнале «Эксперт Казахстан» эксперт отдела рейтингов агентства RAEX («Эксперт РА Казахстан») Василий Калабин. Частные компании работают в куда меньших объемах и часто показывают неуверенную динамику или спад, а сам лизинг остается для экономики страны малозначимым инструментом.
Основные показатели
- Совокупный портфель лизинговых компаний на конец 2014 года вырос на 15%, до 215,7 млрд тенге. Лизинговый портфель банков, напротив, сократился примерно на 40% — этот инструмент уже несколько лет теряет популярность у банков.
- Компании заключили более 3300 новых сделок; активных игроков около дюжины, и большинство сделок приходится на «КазАгроФинанс». Обычно одна компания заключает за год не больше двадцати сделок, лишь в редких случаях — 100–200.
- Доля МСБ в новых сделках снизилась с 81% до 73% из-за замедления крупнейшего игрока, финансирующего эту категорию; без госкомпаний она составила 40%.
- Доля Карагандинской области в региональной структуре выросла с 2,7% до 16,3% благодаря отдельным крупным сделкам. Частные лизингодатели работают в основном в Алматы и Астане, а в регионах рынок держат госкомпании — прежде всего «КазАгроФинанс» и «КазМедТех»; из частных в регионах заметнее других «СК Лизинг».
По предметам лизинга лидируют отрасли, которые финансирует государство. Доля сельхозтехники и скота в новом бизнесе составила 70%, потеряв около 10 п.п. в пользу машиностроительного и металлургического оборудования. Новыми сегментами стали энергетическое оборудование (4,2%) и техника для ЖКХ (1,6%). Частные компании конкурируют в основном в автотранспорте и строительной технике, а железнодорожную технику в 2014 году, в отличие от 2013-го, в лизинг не передавали вовсе.
Российские лизинговые компании на фоне трудностей у себя дома все активнее выходят на соседние рынки: по данным RAEX, около 2% их нового бизнеса приходится на зарубежных клиентов, прежде всего из Казахстана и Беларуси. Казахстанские игроки отмечали появление россиян, но не видели заметного перераспределения долей: некоторые местные компании сами сократили операции, а рынок далек от насыщения.
Три государственных лидера
«КазАгроФинанс» — безусловный лидер и единственная компания с крупными объемами сельскохозяйственного лизинга: на нее пришлось около 70% нового бизнеса 2014 года и 74% совокупного портфеля, который вырос примерно на 30%. Зампредседателя правления Гульназ Атамкулова связывала рост с низкими ставками, упрощенными требованиями к документам, государственным субсидированием ставок и программой финансового оздоровления проблемных заемщиков. Главным преимуществом лизинга она называла отсутствие необходимости предоставлять залог на всю сумму, которого у большинства аграриев нет. В 2015 году компания планировала вложить в АПК около 69,7 млрд тенге, направить более 5 млрд тенге на оздоровление заемщиков и закупить свыше 5 тыс. голов племенного КРС.
«БРК-Лизинг» работает по программе «Производительность-2020» и финансирует крупные проекты в обрабатывающей промышленности и инфраструктуре, обеспечивая на рынке присутствие машиностроительного и металлургического оборудования. В 2014 году компания стала одним из драйверов роста нового бизнеса, хотя портфель немного сократился из-за крупных, в том числе досрочных, погашений. Председатель правления Алексей Боев сообщил о планах нарастить портфель в 2015 году, в частности за счет долгосрочного финансирования отечественных автопроизводителей и экспортеров.
«КазМедТех» финансирует покупку медицинской техники больницами — сегмент, почти не освоенный другими игроками. Портфель компании вырос на 70% после двукратного роста годом ранее. Председатель правления Еркебулан Тулеев объяснял это устойчивым спросом и господдержкой, но на 2015 год ожидал сокращения рынка из-за урезания бюджетных расходов.
Что сдерживает рынок
Гендиректор ТОО «Сбербанк Лизинг Казахстан» Рустам Карагойшин считал, что рынку нужна перезагрузка: лизинг должен найти собственную нишу и предлагать продукты, дополняющие, а не дублирующие банковские кредиты. Главным негативным фактором он называл отсутствие долгосрочного фондирования в тенге и рост его стоимости на фоне сложной ситуации на финансовом рынке.
По оценке автора, госкомпании лидируют потому, что располагают ресурсами и могут предложить льготные условия, а для частных игроков главная проблема — фондирование. Таким образом, рост рынка ограничивает скорее предложение, чем спрос. Доля лизинга в ВВП Казахстана — символические 0,2% против примерно 1% в России, а без госпрограмм рынок был бы еще меньше.
Возможные решения
- Решить проблему фондирования и ввести льготы для лизингодателей и лизингополучателей — именно это, по словам автора, укрепило позиции лизинга в ряде развитых стран.
- Создать ассоциацию лизинговых компаний, чтобы разобщенный и небольшой рынок мог отстаивать консолидированную позицию; большинство ключевых участников в ходе опроса RAEX поддержали эту идею.
- Использовать опыт фонда «Даму», который направлял госсредства частным лизинговым компаниям для льготного финансирования приоритетных отраслей.
Автор обращал внимание и на подписанный Нурсултаном Назарбаевым в конце апреля 2015 года закон об ограничении участия государства в бизнесе, закрепивший принципы Yellow Pages Rule: государство не оказывает услуги, которые уже предоставляет бизнес, а создание компаний с госучастием жестко ограничивается. На лизинговом рынке с его большой долей госкомпаний, задача которых — поддержка уязвимых отраслей, это создает очевидное противоречие, и реформирование рынка могло бы помочь частному сектору постепенно стать самодостаточным.
По материалам журнала «Эксперт Казахстан», 13 мая 2015 года.
